业绩总结 - 中远海能公司2023年实现归母净利润33.51亿元，同比增长129.95%[1] - 公司外贸油轮毛利为人民币41.5亿元，同比增长184.6%[2] - 公司持续5成分红，2023年度分红金额占净利润的49.84%[6] - 2023年公司营业收入为22091百万元，归母净利润为3351百万元[9] - 2024-2026年预计归母净利润持续增长[9] 未来展望 - 预计未来几年VLCC运输市场将持续向好，景气度有望进一步上升[3] - 一旦完全绕行，原油油轮运力需求将增加7.3%，直接利好Suezmax和Aframax市场[5] - 2026年预测公司ROE将达到20%，EPS将达到2.00[10] - 2026年预测公司毛利率将为46%，销售净利率将为26%[10] 风险提示 - 风险提示包括OPEC+减产超预期、地缘危机冲突、油轮订单超预期、政策性风险、全球经济大幅下滑和现金分红不及预期[8] 其他 - 张付哲是一名具有3年航运咨询行业从业经验的交通运输行业研究助理[12] - 国海证券对行业和股票的投资评级标准分为推荐、中性和回避[14][15] - 报告中提到的风险等级定级为R3，仅供符合国海证券投资者适当性管理要求的客户使用[16]