业绩总结 - 凯莱英2023年全年实现收入78.25亿元，同比下降23.70%，剔除大订单后收入增长24.37%[1] - 小分子CDMO业务全年收入为66.20亿元，剔除大订单后增速达到25.6%[2] - 商业化阶段项目达到40个，实现收入51.12亿元，剔除大订单后收入26.92亿元，同比增长47.13%[3] 未来展望 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为12.50/15.58/19.50亿元，对应PE分别为25/20/16倍，维持“推荐”评级[4] - 预测2026年营业总收入将达到9,604百万元，较2023年增长22.07%[7] - 2026年净利润率预计为20.30%，较2024年提升0.55个百分点[7] - 2025年每股收益预计为4.22元，较2023年增长1.08元[7] 其他新策略 - 推荐评级标准中，相对基准指数涨幅15%以上为推荐，5%～15%为谨慎推荐，-5%～5%为中性，跌幅5%以上为回避[9] - 本报告仅供公司境内客户使用，不构成对客户的投资建议，不应被视为买卖任何证券、金融工具的要约或要约邀请[10]