财务数据 - 2023年劲仔食品实现营业收入20.65亿元，同比增长41.26%[1] - 公司线下/线上渠道营收分别为16.49/4.16亿元，同比增长43.00%/34.76%；"大包装+散称"策略占比已提升至50%以上[2] - 鱼制品/禽制品/豆制品/蔬菜制品分别实现收入12.91/4.52/2.17/0.72亿元，同比增长25.87%/147.56%/18.68%/88.24%；鹌鹑蛋成为第二增长曲线[3] - 2023年全年毛利率为28.17%，净利率为10.27%，同比分别增长2.55个百分点和1.92个百分点[5] - 鱼制品/禽类制品/豆制品/蔬菜制品的毛利率同比分别增长2.06个百分点、5.14个百分点、3.75个百分点、14.80个百分点[5] - 2023年四季度毛利率为32.61%，净利率为13.46%，同比分别增长7.91个百分点和6.08个百分点[6] - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.65元、0.83元、1.05元，对应PE分别为22倍、17倍、14倍，维持“增持”评级[8] - 2023年营业收入为2065百万元，2024年预计为2685百万元，2025年预计为3336百万元，2026年预计为4002百万元，增长率分别为41%、30%、24%、20%[10] - 2023年归母净利润为210百万元，2024年预计为294百万元，2025年预计为376百万元，2026年预计为473百万元，增长率分别为68%、40%、28%、26%[10] - 2023年摊薄每股收益为0.46元，2024年预计为0.65元，2025年预计为0.83元，2026年预计为1.05元[10] - 2023年ROE为16%，2024年预计为21%，2025年预计为24%，2026年预计为28%[10] - 2023年P/E为25.61倍，2024年预计为22.07倍，2025年预计为17.25倍，2026年预计为13.72倍[10] - 2023年P/B为4.22倍，2024年预计为4.61倍，2025年预计为4.21倍，2026年预计为3.81倍[10] 未来展望 - 该公司的ROE在2024年预计将达到21%，2025年将达到24%[11] - 预计2026年每股收益将达到1.05美元，较2023年的0.48美元有显著增长[11] - 销售净利率预计在2026年将达到12%，较2023年的10%有所增长[11] - 预计2024年营业收入将达到2,685百万元，2026年将达到4,002百万元[11] - 预计2024年净利润将达到293百万元，2026年将达到474百万元[11] 公司信息 - 景皓是四川大学经济学学士，意大利博科尼大学金融学硕士，主要研究调味品、速冻预制、烘焙等板块[14] 投资评级 - 国海证券对行业投资评级分为推荐、中性和回避三个等级[16] - 股票投资评级包括买入、增持、中性和卖出四个等级[17]