周期数稳步增长,公司盈利能力不断提升

业绩总结 - 公司2023年实现收入27.89亿元,净利润3.47亿元,经调整净利润4.72亿元,增速符合预期[1] - 公司IVF取卵周期稳定增长,各机构周期增速与收入增速基本同步,成熟机构、孵化机构和境外机构的收入分别为21.72亿、1.79亿和5.7亿元[3] - 公司盈利能力不断提升,成熟机构利润端贡献为5.9亿元,孵化机构亏损进一步收窄,境外机构实现扭亏[4] - 锦欣生殖公司2026年预计营业额将达到5,262百万元,较2023年增长约88.8%[10] 未来展望 - 公司预计2024-2026年净利润分别为4.23亿元、5.26亿元和6.59亿元,维持“推荐”评级[8] - 平安证券研究所强烈推荐该公司股票投资,预计股价表现将强于市场20%以上[11]