业绩总结 - 国泰君安2023年实现营收361.4亿元，同比增长2%[1] - 归母净利润93.7亿元，同比下降19%[1] - 投资及资管业务收入表现亮眼，投资收益占比36%[2] - 资管业务拉动主营收入8.1%[2] - 零售业务方面，股基交易市占率稳中有升至4.76%[4] - 客户资产保有规模达到127.3亿元，同比增长122.5%[4] 领导层和战略 - 新任董事长和总裁具有丰富的资本市场从业经验[3] - 对证券业面临的转型局势有深刻认知[3] - 并表华安基金增厚资管业务，资管业务收入同比增长149%[5] - 拟收购国联安49%股权，拓宽公募基金领域[5] - 公司明确中长期投行转型方向[5] 未来展望 - 维持对国泰君安的增持评级，目标价为16.02元/股[6] - 预计未来净利润将逐年增长[6] - 2024年预测国泰君安营业总收入将达到40.35亿元[7] - 归母净利润将达到11.66亿元，市盈率为12[7] - 预测2026年营业收入将达到443.37亿元人民币，较2022年增长25.1%[8] 财务数据 - 华泰证券2024年末归母净资产为1791亿元人民币[9] - 预测PB为0.71倍，相对可比券商平均PB为0.84倍[9]