财务表现 - 农业银行2023年年报显示，营收、PPOP、归母净利润同比增速分别为0.03%、-1.8%、3.9%[1] - 资产负债稳步扩张，23年生息资产同比增速为17.6%，贷款规模同比增长14.4%[1] - 其他非息收入同比增长83%，主要贡献来自交易性金融资产产生的投资收益[1] - 农业银行2023年的营业收入同比增速为0.03%，环比变化为0.56pct[4] - 农业银行2023年的归母净利润同比增速为3.91%，环比变化为-1.06pct[4] - 农业银行2023年的总资产同比增速为17.53%，环比变化为3.13pct[4] - 农业银行2023年的存款同比增速为15.04%，环比变化为-0.68pct[4] - 农业银行2023年的不良贷款率为1.33%，环比变化为-0.02pct[4] - 农业银行2023年的不良新生成率为0.56%，环比变化为0.11pct[4] - 农业银行2023年的不良核销转出率为30.04%，环比变化为11.36pct[4] - 农业银行2023年的核心一级资本充足率为10.72%，环比变化为0.28pct[4] - 农业银行2023年的资本充足率为17.14%，环比变化为0.52pct[4] - 农业银行2023年第一季度生息资产规模环比增长1.59%，净息差环比下降1.46%[8] - 农业银行2023年第一季度净手续费收入环比下降0.11%，其他收支环比增长0.54%[8] - 农业银行2023年第一季度净利润环比下降0.99%，归母净利润环比下降1.06%[8] - 农业银行2023年第一季度营业收入同比增长2.2%，净利息收入同比下降3.5%[9] - 农业银行2023年第一季度非息收入同比增长27.3%，净手续费收入同比增长2.8%[9] - 农业银行2023年第一季度营业支出同比增长5.9%，拨备前利润同比增长1.1%[9] - 农业银行2023年第一季度净利润同比增长2.8%，归母净利润同比增长1.8%[9] - 农业银行2023年第一季度生息资产规模环比下降0.01%，净息差环比增长0.47%[9] - 农业银行2023年第一季度其他收支环比增长4.03%，拨备计提环比下降16.78%[9] 资产结构 - 农业银行2023年第一季度，贷款余额结构占总生息资产的56.3%，同比下降1.56个百分点[16] - 农业银行2023年第一季度，投资类资产占总生息资产的27.9%，同比增长0.02个百分点[16] - 农业银行2023年第一季度，存放央行资产占总生息资产的7.3%，同比下降0.19个百分点[16] - 农业银行2023年第一季度，同业资产占总生息资产的8.5%，同比增长1.74个百分点[16] - 农业银行2023年第一季度，总生息资产同比增速为17.6%，较年初增速为0.62个百分点[16] - 农业银行2023年第一季度，贷款同比增速为14.4%，较年初增速为-0.91个百分点[16] - 农业银行2023年第一季度，投资类资产同比增速为17.7%，较年初增速为1.87个百分点[16] - 农业银行2023年第一季度，存放央行资产同比增速为14.6%，较年初增速为4.82个百分点[16] - 农业银行2023年第一季度，同业资产同比增速为47.9%，较年初增速为-5.39个百分点[16] - 农业银行2023年第一季度，总生息资产较年初增量为1,053,435百万元，同比增长0.62个百分点[16] 风险控制 - 农业银行2023年第一季度，不良贷款率为1.37%，环比下降0.02个百分点，拨备覆盖率为302.61%，环比下降0.25个百分点[22] - 农业银行2023年上半年，个人贷款不良率同比增加1.58个百分点，达到19.7%[23] - 农业银行2023年上半年，对公贷款不良率同比下降1.48个百分点，降至77.9%[23] - 农业银行信用减值损失在2023年下降了9,392百万元，同比减少了0.09%[24] - 贷款信用减值损失在2023年下降了2,085百万元，同比减少了0.11%[24] - 拨备余额在2023年下降了12,007百万元，同比减少了0.41%[24] 预测展望 - 农业银行2026年的P/E值预计为5.1倍，P/B值预计为0.49倍[27] - 2026年净利息收入预计为637,141百万元，较2022年增长约8.0%[27] - 2026年归母净利润预计为286,302百万元，较2022年增长约10.6%[27] - 预计2026年不良贷款率为1.28%，不良净生成率为0.38%[27] - ROAA预计2026年为0.54%，ROAE预计为9.80%[27] - 资本充足率预计2026年为18.96%，一级资本充足率为13.16%[27] - 平均贷款收益率预计2026年为3.48%，平均生息资产收益率为3.04%[27] - 2026年拨备覆盖率预计为284%，拨贷比为3.64%[27] - 2026年投资类资产占总资产比例预计为25.17%，同业资产占总资产比例为6.31%[27]