财务数据 - 公司2023年实现营业收入95.3亿元，归母净利润1.4亿元，整体业绩略低于预期[2] - 公司发布2023年年报，营收为376.4亿元，同比-5.6%，归母净利润为62.5亿元，同比+22.3%[1] - 龙源电力2023年至2026年的营业总收入预计呈逐年增长趋势，分别为376.42亿元、398.77亿元、437.62亿元和473.23亿元[9] - 龙源电力2023年至2026年的每股收益预计逐年增长，分别为0.73元、0.93元、1.00元和1.07元[9] - 龙源电力2023年至2026年的净利润率预计稳定在17.9%至21.4%之间[9] - 龙源电力2023年至2026年的资产负债率预计保持在64.1%至66.0%之间[9] 业务数据 - 公司2023年风电发电量为613.5亿千瓦时，同比+5.2%，光伏及其他可再生能源发电量同比+159.8%[3] 研究团队 - 郭雪是德邦证券环保及公用板块研究负责人，具有5年环保产业经验[10] 投资评级 - 投资评级标准中，买入评级表示相对强于市场表现20%以上，减持评级表示相对弱于市场表现5%以下[12] - 投资评级中性表示相对市场表现在-5%~+5%之间波动[12] 免责声明 - 本报告所载资料、意见及推测仅反映公司发布当日的判断，证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动[15] - 市场有风险，投资需谨慎，报告中的信息、材料及结论只提供特定客户作参考，不构成投资建议[16] - 本报告仅向特定客户传送，未经德邦证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[17]