业绩总结 - 公司2023年全年实现营收66.88亿元，同比下降6.66%[1] - 公司2023年毛利率达16.07%，较上年略有下降，但净利润基本保持稳定，盈利韧性显现[2] - 公司2026年预计营业收入将达到13760百万元，较2023年增长105.1%[9] - 公司2026年预计净利润将达到1455百万元，较2023年增长156.2%[9] - 公司ROE预计2026年将达到15.0%，较2023年增长87.5%[9] 高性能稀土永磁材料 - 公司高性能稀土永磁材料总产量和销量均较上年同期增长，产能利用率超过90%[3] - 公司2024年钕铁硼产能预计将达40000吨，产品结构持续优化，毛利率有望进一步提升[6] 未来展望 - 公司2025年归母净利润预计为8.55亿元，2026年预计为14.5亿元，对应PE为24.2、18.8、14.3倍，维持“推荐”评级[6] - 公司面临的风险包括项目进度不及预期、下游需求波动影响、行业竞争加剧可能导致产品销量不及预期[7]