业绩总结 - 新华保险2023年报归母净利润87.1亿元，同比-59.5%[1] - 公司营业收入2023年同比下降33.78%，净利润同比下降59.48%[6] 财务数据 - 2023年末EV为2505亿元，同比-2.0%[2] - 公司估值仍低，给予0.5-0.55倍2024年PEV，合理价值区间43.14-47.45元[5] 业务发展 - 银保渠道新单保费占比71.1%，个险人均产能接近翻倍，投资规模稳步提升[3] - 新华保险2023年新业务价值率为0.97元，2024年预计增至1.35元[8] 未来展望 - 新华保险2023年P/E为10.82倍，2024年预计降至7.12倍[10] - 新华保险2023年净资产收益率为8.3%，2026年预计提升至14.3%[10] 偿付能力 - 新华保险2023年偿付能力充足率为278%，2026年预计提升至283%[10] - 新华保险2023年内含价值为250511万元，2026年预计增至310502万元[10] 报告信息 - 本报告的分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，独立客观出具报告[11] - 市场基准指数的比较标准分为优于大市、中性和弱于大市三种[13]