Digital lifestyle leading growth; ZA Bank and technology export breakeven on track
众安在线(06060) 招银国际·2024-03-29 00:00
业绩总结 - ZhongAn在2023年实现了归属股东的净利润从亏损11亿元人民币转为盈利41亿元人民币,除去ZA International的一次性收益后,实现了2.94亿元人民币的净利润,与市场预期一致[1] - 2023年,国内财产与意外伤害保险的增长势头持续,数字化生活方式推动保费同比增长33.1%,中国国内技术出口收入同比增长73%至5.04亿元人民币,ZA Bank的盈亏平衡进展顺利[1] - ZA Bank推出了美股交易业务,净收入同比增长43%,并且在2023年实现了强劲的增长势头,维持买入评级,目标价调整至22港币[2] 未来展望 - 预计2024-2026年,公司的综合赔付比率将分别为95.8%、96.0%和96.0%,对应的赔付利润分别为13.8亿元人民币、15.6亿元人民币和17.7亿元人民币,维持买入评级,新的目标价为22.0港币[5] 公司财务数据 - 2024年预计保险收入将达到39264百万元,较2021年增长77.3%[8] - 2023年净利润为4.1亿百万元,2024年预计将增长26.3%至5.47亿百万元[8] - 2023年资产总额为42864百万元,2024年预计将增长3.6%至44391百万元[8] - 2023年股东权益为20073百万元,2024年预计将增长10.5%至22181百万元[8] - 2023年每股收益为2.77元,2024年预计将下降89.2%至0.30元[9] - 2023年资产负债率为53%,2024年预计将下降至50%[8] - 2023年净资产收益率为22.8%,2024年预计将下降至2.1%[9] - 2023年市净率为1.0倍,2024年预计将下降至0.9倍[9]