公司业绩 - 公司目标价为HK$54.50，当前股价为HK$38.55，股价上行空间为+41%[1] - 公司2023年毛利率为81.7%，同比增长2.1ppt，主要系生产效率提升和生产成本持续降低[5] - 2023年，公司营业收入达到6206百万元，同比增长36%[12] - 2023年归属普通股东净利润为1028百万元，同比增长53%[12] - 预计2024-2026年营收将分别达到7738百万元、10041百万元和12948百万元，增长率分别为14%、18%和N.A.[13] - 预计2024-2026年毛利分别为6258百万元、8218百万元和10667百万元，增长率分别为15%、18%和N.A.[15] - 预计2024-2026年研发费用分别为2450百万元、2499百万元和2449百万元，增长率均为11%[16] - 预计2024-2026年销售管理费用分别为3256百万元、3516百万元和3868百万元，增长率分别为26%、39%和N.A.[17] - 预计2024-2026年归母净利润分别为-424百万元、1004百万元和2508百万元，同比变动分别为-177%、-37%和N.A.[18] - 预计2024-2026年每股收益分别为-0.27元、0.64元和1.61元，同比变动分别为-173%、-39%和N.A.[20] - 信达生物2024年底的目标价为港币54.50元，当前股价为港币38.55元，上行空间为41%[1] - 信达生物的自由现金流现值从2024年到2030年逐年增长，2024年为757百万元，2030年达到6422百万元[1] - 信达生物的股权价值为77349百万元，股权价值为84999百万港元，总股本为1560百万[1] 未来展望 - 新药批准风险可能导致公司失去监管批准[26] - 销售和营销计划低于预期可能影响产品销量[27] - 全球业务拓展可能面临汇率波动和政治经济变化风险[28] - 人才限制可能影响公司发展[29] - 2026年预计净利润将达到2,508百万人民币，较2023年增长约244.7%[1] - 2026年预计营业收入将达到12,948百万人民币，较2023年增长约108.4%[1] - 2026年预计现金及现金等价物净增加额将达到5,689百万人民币，较2023年增长约99.8%[1] - 归属于母公司所有者权益估值比率从12,528增长到19,094，市盈率从N/A增长到21.8[1] - 负债及所有者权益估值比率从20,627下降到27,231，市销率从8.2下降到3.9[1]