公司业绩 - 公司23年营业收入达33亿元，同比增长24.3%[1] - 公司23年新拓代建费首次突破百亿元，私营企业占比30.7%，政府单位占比9.3%，国企占比48.9%，金融机构占比11.2%[2] - 预计24-25年归母净利润分别为12.2亿元、15.2亿元，同比增速+25%、+25%[2] - 公司2023年实现营业收入33亿元，同比增长24.3%，归母净利润9.7亿元，同比增长30.8%[6] - 商业代建业务收入表现全年超预期，政府代建收入略低预期，商业代建毛利率为52.3%，政府代建业务毛利率为45.2%[10] - 公司整体毛利率为52.2%，较22年末略降0.1%，商业代建毛利率下降1.5%，政府代建业务毛利率提升4.4%[11] - 23年绿城管理控股公司实现归母净利润9.7亿元，同比增长30.8%[13] - 公司整体毛利率逐步回升，商业代建业务毛利率表现较好[14] - 公司毛利分拆表现显示商业代建业务占比逐年增加，整体毛利率稳步提升[15] - 公司经营性现金净流量/归母净利润比例在过去几年中有所波动，但整体表现良好[16] 代建业务 - 23年绿城管理控股公司实现归母净利润9.7亿元，同比增长30.8%[13] - 绿城管理控股在2023年末的合同管理面积约为1.20亿方，同比增长17.9%[18] - 绿城管理控股在2021年下半年开始有了金融机构资方代建项目，资方代建规模约为880万方，同比增长76%[19] - 绿城管理控股在主要经济圈中，代建管理面积主要布局在长三角经济圈，占比约为43.4%[20] - 公司在珠三角、成渝城市群的占比较低，但未来可能深化拓展[21] - 公司近几年以扩大覆盖面为主，城市数量由2017年的56个增至2023年的122个，城市覆盖浓度提升[23] - 公司拓展的单项目管理面积基本保持在24-26万方的区间内，项目体量相对稳定[23] - 公司的新签建筑面积、代建费总额等数据呈现增长趋势，商业代建和政府代建的规模和费用也有所增加[24] - 公司在管理面积项目持有人结构和主要区域结构方面有明显变化，私营企业占比下降，国企及政府单位、金融机构占比提升[24] 未来展望 - 预计2024-2026年，绿城管理控股收入分别为41.35亿元、50.81亿元、62.69亿元，同比增速分别为+25.2%、+22.9%、+23.4%[51] - 绿城管理控股2017年至2026年的营业收入呈逐年增长趋势，2026年预计达到62.69亿元[52] - 归母净利润自2017年至2026年呈逐年增长，2026年预计达到18.73亿元，年均增速约为28.7%[53] - 绿城管理控股2026年预计营业收入增长23.4%、营业利润增长23.2%、归母净利润增长23.0%[1] - 绿城管理控股2026年预计ROE为31.8%、ROIC为112.4%[1]