业绩总结 - 公司2023年营收达到28.0亿元，同比增长20.0%[1] - 公司2023年归母净利润为5.8亿元，同比增长30.2%[1] - 预计公司2024~2026年归母净利润分别为7.3亿、9.1亿、10.7亿元，对应PE分别为33/26/23x[1] - 公司2023年毛利率同比减少2.2ppt至31.6%；净利率同比增加1.6ppt至20.6%[1] - 公司2023年海外收入为1.9亿元，同比增长31.8%[1] 研发和关联交易 - 公司2023年研发费用同比增长9.0%至2.0亿元，研发费用率保持较高水平[1] - 公司2023年关联交易预计金额11.67亿元，实际完成10.96亿元，关联交易完成度达94.0%[1] 未来展望 - 预测公司2024年归属母公司股东净利润为734百万元，同比增长27.4%[2] - 预测公司2025年每股收益为2.03元，对应PE为26[2] - 风险提示包括下游需求不及预期、募投项目建设进度不及预期、产品降价等[1] 市场展望 - 航材股份2026年预计营业总收入将达到477.8亿元，较2023年增长70.3%[3] - 2026年预计净利润率将达到22.44%，较2023年提高1.88个百分点[3] - 2026年预计每股收益将达到2.38元，较2023年增长86.9%[3]