业绩总结 - 公司2023年业绩稳健增长，归母净利润达165.97亿元，同比增长12.8%[1] - 公司2023年国内收入为1250.16亿元，占比47.8%，中国市场份额为28%[1] - 公司2023年海外收入为1364.12亿元，占比52.2%[2] - 公司2023年毛利率达到31.5%[3] - 公司2023年净利率为6.35%[4] - 公司2023年现金分红比例提升至45%[4] - 公司2026年归母净利润预计达到23,898百万元，同比增长12.4%[4] - 公司2026年EPS预计为2.53元，P/E为9.9倍，P/B为1.5倍[4] - 公司2023年营收达到2614.28亿元，同比增长7.3%[5] - 公司2023年国内收入占比为47.8%，中国市场份额为28%[5] - 公司2023年海外收入占比为52.2%[5] - 公司2023年净利率为6.35%[5] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为252.62亿元，同比增长24.7%[5] - 公司2023Q4实现收入627.7亿元，同比增长6.8%[8] - 公司2023Q4实现归母净利润34.5亿元，同比增长13.2%[8] 用户数据 - 公司国内市场收入为1250.16亿元，同比增长7.1%[10] - 公司国内市场份额为28%，连续三年份额提升[10] - 公司冰箱冷柜/厨电/洗衣机线下份额分别为45%/9%/48%，线上份额分别为40%/4%/40%[10] - 公司智慧楼宇份额达到9.5%，排名第四[10] - 公司2023年中国市场份额为28%，连续三年份额提升[11] - 公司冰箱冷柜/厨电/洗衣机的线下份额分别为45%/9%/48%，线上份额分别为40%/4%/40%[11] - 公司冰箱冷柜/厨电/洗衣机的线下份额均实现同比增长[11] 未来展望 - 公司业务边界有望持续外延，单用户价值不断提升[1] - 公司海外市场份额预计将持续提升[1] - 公司净利率提升逻辑有望持续兑现[1] - 下调2024-2025年、新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润187.1/212.6/239.0亿元[1] - 对应EPS分别为2.0/2.3/2.5元[1] - 公司高端化趋势向好，维持“买入”评级不变[1]