财务数据 - 公司2023年度报告显示，营业总收入为861.5亿元，同比增长44.8%[1] - 公司23年重卡业务实现营收752.9亿元，同比增长49.7%，全年销量22.7万辆，市占率攀升至24.9%[1] - 公司费用管控能力较强，销售/管理费用率分别为4.7%/5.4%，净利率为6.8%，同比提升3.3pp[2] - 公司发布股权激励计划，目标24/25/26年营收不低于948/1091/1255亿元，销售利润率分别不低于7.5%/8%/8.5%[2] - 公司预测2024-2026年归母净利润分别为64.7、74.9、87.9亿元，对应PE为8、7、6倍，维持“买入”评级[2] - 公司预计2024-2026年营业收入分别为996.8亿元、1108.4亿元、1262.4亿元，同比增速分别为16.6%、11.2%、13.9%[4] 业绩展望 - 公司假设重卡行业持续复苏，预计24-26年行业销量分别为105.1、120.8、130万辆[3] - 公司预计24-26年重卡市占率分别为24%、23%、23%，销售均价分别为34.0、34.5、35.0万元[4] - 公司预计EBITDA增长率为51%至13%，ROE预计将从13%增长至17%[6] 报告声明 - 分析师承诺报告数据来源合法合规，独立客观地出具报告[7] - 公司承诺不存在与报告中评价的证券存在利益冲突，报告仅供签约客户使用[9] - 报告提醒未经授权刊载或转发报告将面临法律责任[10] - 公司强调投资者应仔细阅读报告的重要声明部分[11]