业绩总结 - 海尔智家2023年Q4收入为627.7亿，归母净利润为34.5亿，扣非净利润为31亿，同比增长分别为+6.8%、+13.2%、+13.2%[1] - 海尔智家2023年总收入为2614.3亿，归母净利润为166亿，扣非净利润为158.2亿，同比增长分别为+7.3%、+12.8%、+13.3%[2] - 海尔智家2023年分红率为45%，未来三年计划逐步提升分红比例，确保25/26年分红比例不低于50%[3] 未来展望 - 2026年预计公司营业收入将达到319150百万元，同比增长6.4%[13] - 2026年预计公司归属母公司净利润将达到24032百万元，同比增长13.1%[13] - 2026年预计公司ROE为14.1%[13] - 2026年预计公司每股收益将达到2.55元[13] - 2026年预计公司P/E为9.34[13] - 2026年预计公司P/B为1.32[13] - 2026年预计公司EV/EBITDA为4.02[13] 公司发展 - 海尔智家2026年预计营业收入为319,150百万元，较2023年增长21.9%[14] - 2026年预计净利润为24,080百万元，较2023年增长43.9%[14] - 2026年预计EPS为2.55元，较2023年增长42.5%[14] - 海尔智家2026年ROE预计为14.1%，较2023年略有下降[14] - 海尔智家2026年净利率预计为7.5%，较2023年有所增长[14] 公司财务指标 - 海尔智家（600690）每股净资产逐年增长，分别为10.97、13.03、15.38、18.02[1] - 公司的P/E比率逐年下降，分别为11.73、11.94、10.56、9.34[1] - EV/EBITDA比率逐年下降，分别为6.97、6.95、5.10、4.02[1] 投资评级 - 报告中定义了行业评级体系和公司评级体系，分别包括增持、中性、减持、买入、增持、中性、减持、卖出和无评级等级别[20] - 行业评级体系中，增持表示未来6个月的投资收益率领先市场基准指数5%以上，中性表示未来6个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差在-5%至5%之间，减持表示未来6个月的投资收益率落后市场基准指数5%以上[20] - 公司评级体系中，买入表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上，增持表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5%至15%，中性表示未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的变动幅度相差在-5%至5%之间，减持表示未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数5%至15%，卖出表示未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数15%以上，无评级表示无法给出明确的投资评级原因[20]