23年B端营收实现高增,整体业绩符合预期
天味食品(603317) 山西证券·2024-03-29 00:00
财务数据 - 公司2023年实现营业收入31.49亿元,同比增长17.0%[1] - 公司23年B端营收增长约12.3%,食萃并表贡献收入约1.3亿元[2] - 公司23年经销商/定制餐调/电商渠道分别实现营收23.56/3.19/3.93亿元[3] - 公司23年毛利率为37.9%,同比增长3.7%[5] - 公司现金流逐年增长,从0.51到0.81,增幅达到58.8%[1] - 公司每股净资产呈现逐年增长趋势,从3.77到5.68,增幅达到50.4%[1] - 公司的P/B比率逐年下降,从3.3降至2.2,降幅达到33.3%[1] - 公司的EV/EBITDA比率逐年下降,从23.4降至8.7,降幅达到62.8%[1] 业绩展望 - 公司预计24年盈利能力仍处于改善通道,业绩目标有望达成[6] - 公司预计2024-2026年营业收入将分别为36.26/41.38/47.12亿元[8] - 公司预计2024-2026年归母净利润将分别为5.60/6.74/7.95亿元[8] - 公司2026年预计每股收益为0.75元,对应PE为17倍[10] - 公司预测2026年的营业收入将达到4712百万元,较2022年增长75.1%[11] - 公司预测2026年的净利率将达到16.9%,较2022年增长4.2%[11] - 公司预测2026年的ROE将达到13.0%,较2022年增长4.5%[11] - 公司预测2026年的资产负债率将为17.0%,较2022年增长0.5%[11] 其他信息 - 公司是一家具备证券投资咨询业务资格的机构[17] - 公司提供股票评级说明和免责声明,客户务必阅读[18]