2023年年报点评:业绩符合预期,管理改善驱动成长

业绩总结 - 公司2023年实现营收/净利润同比增长17%/34%,净利率达到14.78%[1] - 公司2023年实现归母净利润4.57亿元,同比增长33.65%[4] - 公司2023年主业实现归母净利润4.36亿元,同比增长27.41%[4] - 公司2023年净利率达到14.78%,同比增长2.12pct[6] 未来展望 - 公司2023年业绩符合预期,展望中长期增长,管理效率提升驱动成长[1] - 公司2026年预计营业收入将达到4,830亿元,相对指数为16%[2] - 公司2026年预计每股净收益为0.74元,同比增长19%[2] - 公司2025年预计净资产收益率将达到12.5%,较前一年增长0.9个百分点[2] - 天味食品2026年预计营业总收入将达到4,830百万元,呈现稳定增长趋势[3] 新产品和新技术研发 - 公司推出员工持股计划,绑定核心骨干,预期中长期超额收益[1] - 公司推出新一轮员工持股计划,绑定核心中高层业务骨干114人[7] 市场扩张和并购 - 公司EBIT率在2022年至2026年间逐年增长,2026年预计达到17.2%[3] - 净资产收益率(ROE)预计在2022年至2026年间逐年提升,2026年预计达到13.2%[3] 其他新策略 - 公司上调2024-2025年EPS至0.52/0.62元,同比增长21%/20%[8] - 公司维持目标价格22.61元,维持“增持”评级[8]