公司半年报:2H23收入增42%,翻台趋势向好
06862海底捞(06862) 海通证券·2024-03-29 00:00

业绩总结 - 海底捞公司2H23收入增长42.1%,归母净利润增长43.2%[1] - 海底捞2023-2026年总收入同比增长稳定,分别为34%、14%、11%、10%[12] - 海底捞2023-2026年归母净利同比增长稳定,分别为12.1%、12.9%、11.5%[12] - 海底捞2023-2026年PE和EV/EBITDA合理价值区间分别为16.1-20.2元/股、17.5-21.8港元/股[12] - 海底捞公司2023年营业收入预计为414.53亿元,2024年预计增至472.58亿元,2025年预计达到526.27亿元,2026年预计达到580.52亿元[15] 用户数据 - 海底捞会员人数超1.5亿人,推出多种营销活动,包括与著名IP联名活动[9] 未来展望 - 海底捞2024-2026年预计收入和归母净利同比增长稳定,分别为472.6亿元、526.3亿元、580.5亿元和50.4亿元、57.0亿元、63.5亿元[11] - 海底捞公司2023年P/E值为20.23倍,2024年预计降至18.04倍,2025年预计降至15.98倍,2026年预计降至14.33倍[15] 新产品和新技术研发 - 公司持续优化组织架构,中期业绩确定性较强,短期内谨慎开店以及启动加盟策略[10] 市场扩张和并购 - 海底捞的PE和EV/EBITDA相对于可比公司较高,分别为30倍和19倍[13] 其他新策略 - 公司费用率增长显著,原材料及易耗品成本占收入比例41.0%,员工成本占32.2%[5]