财务数据 - 兴业银行2023年营业收入为2108亿，同比下降5.2%[1] - 公司2023年加权平均净资产收益率为10.64%，同比下降3.2pct[1] - 公司2023年营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为-5.2%、-6.1%、-15.6%[2] - 公司2023年非息收入同比增速为-16.6%，其中净手续费及佣金收入同比增速为-38.4%[7] - 公司2023年息差为1.93%，较前三季度收窄1bp，主要受资产端拖累[6] - 公司不良贷款率持平于1.07%，风险抵补能力进一步提升，拨备余额为1434亿[8] - 公司各级资本充足率有所提升，23Q4末核心一级/一级/总资本充足率分别为9.76%/10.93%/14.13%[9] - 公司2023年拟每10股派发现金股息10.4元，对应分红比例为28%，当前股价对应股息率为6.4%[10] 未来展望 - 兴业银行2023年净利润预计为79,534百万元[11] - 兴业银行2023年资本充足率为13.78%，一级资本充足率为10.64%[13] - 预计2026年净利息收入为151,136百万元，较2022年有所增加[14] - 2026年预计总资产将达到12,794,140百万元，较2022年有显著增长[14] - 2026年预计归属母公司净利润为86,142百万元，较2022年有所增加[14] - 预计2026年ROAE为9.92%，较2022年略有下降[14] - 不良贷款率预计在2026年将降至1.02%[14] - 拨备覆盖率预计在2026年将达到310.7%[14] 公司信息 - 公司评级体系中，买入评级表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上[15] - 光大证券股份有限公司成立于1996年，是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[19] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[19] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[19]