业绩总结 - 公司2023年实现归母净利润82.34亿元，同比增长33.4%[1] - 公司2023年扣非归母净利润71.34亿元，同比增长33.7%[1] - 公司2023年分红比例提升，股东回报力度增强，股派息金额同比增长140%至0.60元[7] - 公司2023年现金分红总额占当年归母净利润比例约为35%，同比提升约15个百分点[7] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为96.22亿元、121.57亿元、145.90亿元，对应PE分别为18倍、15倍、12倍[8] - 公司维持“买入”评级，作为综合快递物流龙头，中长期价值空间广阔[8] 未来展望 - 2024年营业总收入预计为292,943百万元，增长率为13.4%；归属母公司净利润预计为9,622百万元，增长率为16.8%[10] - 2026年预计营业总收入将达到3888.45百万元[11] - 2026年预计净利润为1401.8百万元，同比增长20%[11] - 2026年预计ROE为12.9%[11] - 2026年预计每股收益为2.98元[11] - 2026年预计毛利率为13.3%[11] 估值分析 - 报告中提到的P/E比率从28.81下降到12.19，呈现逐年下降的趋势[1] - P/B比率从2.06下降到1.57，显示了公司的估值在逐年下降[1] - EV/EBITDA比率从15.86下降到5.79，表明公司的盈利能力逐年增强[1] 其他 - 本报告采用的基准指数为沪深300指数[21] - 买入股票评级条件为股价相对强于基准15%以上[21] - 增持股票评级条件为股价相对强于基准5%～15%[21] - 持有股票评级条件为股价相对基准波动在±5%之间[21]