财务数据 - 公司23年实现营收31.49亿元，同比增长17.02%[1] - 公司23年毛利率为37.88%，同比增长3.66pcts，Q4毛利率重回40%+[2] - 公司23年实现销售净利率14.5%，同比增长1.81pcts，Q4实现销售净利率14.9%，同比增长2.44pcts[2] - 公司盈利能力改善较好，2024-2025年归母净利润预测分别为5.6/6.9/8.2亿元，同比增长率分别为23%/22%/19%[3] - 营业收入预测2026年将达到5,187百万元，同比增长16%[3] - 天味食品2026年预计营业收入将达到5187百万元，较2023年增长64.7%[4] - 2026年预计净利润为851百万元，较2023年增长82.7%[4] - ROE预计在2026年将达到15.5%，较2023年增长5.1个百分点[4] - 资产负债率预计在2026年将达到20.9%，较2023年增长4.4个百分点[4] - 公司每股净资产在过去四年中逐年增长，分别为4.06、4.19、4.43和4.80元[1] - 公司的P/E比率在过去四年中逐年下降，分别为30、24、20和17倍[1] 业务发展 - 主业中式菜调营收在旺季催化叠加并购食萃带来渠道补能下实现量价齐升，全年销量、吨价分别同比增长22%/5%[1] - 公司发布员工持股计划草案，规模不超过576万股，激励对象包括董事、高管、中高层管理人员及核心业务骨干等[2] - 公司24年30倍PE，对应目标价15.82元/股，并维持“买入”评级[3] - 天味食品公司的融资活动现金流在过去四年中呈现逐年下降的趋势，分别为-245、-412、-401和-390亿元[1]