业绩总结 - 公司2023年全年营收为405.03亿元，同比增长0.13%；归母净利润为72.97亿元，同比下降69.75%[1] - 公司控股的格林布什锂精矿总产量约为152万吨，同比增长12.9%；总销量为143.2万吨，其中外销量为84.5万吨，同比增长11.3%[2] - 公司2024年锂化合物新增项目有望陆续放量，规划远期产能合计达14.38万吨/年[2] - 公司持股公司SQM对公司贡献近30亿元的投资收益，预计未来SQM将为公司持续带来丰厚的投资收益[4] - 格林布什锂矿资源量和储量调增，2025年年中锂精矿年产能将增加62万吨至214万吨[5] 市场扩张和并购 - 公司上调2024年与ALB的格林布什锂精矿预计销量上限至不超过81万吨[6] - 公司积极推进雅江措拉锂辉石矿重启的准备工作，推进措拉锂辉石矿采选工程建设[7] 未来展望 - 锂价已跌至2021年9月以来最低水平，公司2024-2025年预计归母净利润为44.8、54.4亿元[8] - 公司资源禀赋优越，2026年归母净利润预计为65.1亿元，维持“推荐”评级[8] 风险提示 - 公司项目进度不及预期、终端需求增速不及预期、全球锂资源产能释放过剩、海外锂资源国有化政策收紧等风险提示[9]