业绩总结 - 公司2023年实现营业收入825.49亿元，同比下降0.33%；归母净利润107.25亿元，同比增长7.64%[1] - 公司扣非归母净利润106.13亿元，同比增长8.64%，总市值为2009.84亿元[1] - 公司2023年平均利用小时数达到7522小时，较去年同期提升183小时，营业收入主要受建筑安装和设计服务板块影响[1] - 公司2024-2026年预计净利润分别为124.86亿元、127.17亿元、128.8亿元，增速分别为16.4%、1.9%、1.3%[2] - 公司2022A至2026E市盈率逐年下降，净利润率稳定在12%-13.6%之间[4] 未来展望 - 公司维持买入-A的投资评级，给予2024年18xPE，6个月目标价为4.5元[3] - 2026年营业收入预计为95,813.5百万元，营业成本为60,257.1百万元[5] - 2026年净利润预计为12,880.0百万元，EBITDA/营业收入为49.7%[5] - 2026年ROE预计为9.7%，ROA为4.6%[5] - 2026年P/S比为2.1，EV/EBITDA为9.2[5] - 2026年CAGR预计为6.3%，PEG为2.4[5] 投资评级 - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[6] - 减持评级表示未来6个月的投资收益率落后沪深300指数5%至15%[6] - 风险评级A表示未来6个月的投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动[6]