公司业绩 - 公司2023年实现营业收入2,614.3亿元，同比增长7.3%[1] - 公司2023年归母净利润166.0亿元，同比增长12.8%[1] - 公司23年业绩有效兑现，展望来年业绩增势或将延续，主营收入同比增速稳定在7%左右[2] - 公司主营收入和归母净利润预测在未来几年持续增长，每股盈利和市盈率逐年提升，市净率逐年下降[3] 海尔智家业绩 - 海尔智家2023年营业收入预计将达到321,330百万元，2026年预计增长至300,941百万元[4] - 2023年海尔智家的净利润为16,732百万元，2026年预计将增长至24,216百万元[4] - 海尔智家的ROE在2023年至2026年间保持在16.0%至16.1%之间[4] - 海尔智家的ROIC为28.4%，预计到2026年将略有下降至25.8%[4] - 海尔智家的资产负债率在2023年至2026年间逐年下降，从58.2%降至51.2%[4] - 海尔智家的债务权益比在2023年至2026年间逐年下降，从39.2%降至22.2%[4] - 海尔智家的流动比率在2023年至2026年间逐年增长，从1.1增至1.4[4] - 2023年海尔智家的毛利率为31.5%，2026年预计将提升至32.3%[4] - 海尔智家的净利率在2023年至2026年间逐年增长，从6.4%增至7.5%[4] 公司策略展望 - 公司分红率在22年基础上大幅提升至45%，未来三年分红将逐步提升，至25-26年公司分红率不低于50%[2] - 公司经营动力充足，高分红政策下，24/25年EPS预测为2.00/2.26元，对应PE为13/11倍，维持目标价30元，维持“强推”评级[2]