业绩总结 - 公司2023年实现归母净利润44.99亿元，同比增长227.3%[1] - 公司2023年下半年翻台率显著回暖，同店翻台率达3.9次[1] - 公司2023年全年分红比例提升至90%[3] - 公司2023年毛利率为59.1%，同比增长1%；职工薪酬占比31.5%，同比下降1%[2] - 公司2023年客单价为99.1元，同比下降5.8元[7] 未来展望 - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为51.7/57.4/63.3亿元，对应增速为15%/11%/10%[3] 新产品和新技术研发 - 公司2023年全年新开9家餐厅，关闭32家餐厅，截至年底总门店数为1374家[9] 市场扩张和并购 - 公司2023年整体翻台率为3.8次，同比增加0.8次；同店翻台率为3.9次，同比增加0.8次[6] - 公司2023年费用控制效果优秀，毛利率为59.1%，职工薪酬占比31.5%，租金及折旧摊销占比8.0%[10] - 公司2023年全年新开9家餐厅，关闭32家餐厅，截至年底总门店数为1374家[9] - 海底捞启动特许经营战略，试水加盟模式，加盟店占比短期仍相对较少[12][13] - 公司运营调节能力强，2024年以来持续向好的翻台率表现，建议审慎跟踪加盟模式和小店模型的探索[15] 其他新策略 - 分析师下调2024-2025年海底捞归母净利润预测，新增2026年预测，维持公司“买入”评级[14][16] - 海底捞股息率为4.8%，公司投资吸引力增强，维持“买入”评级[16] - 海底捞股价、总市值、EPS、PE等指标在可比公司中处于一定水平，ROE较高[17] - 海底捞财务预测显示2023-2026年营业收入、净利润、每股收益等指标逐年增长[18]