业绩总结 - 公司2023年实现收入3737.1亿元，同比增长8.1%[1] - 公司2023年归母净利润为337.2亿元，同比增长14.1%[1] - 公司2023年毛利率为26.8%，同比增长2.2个百分点[1] - 公司2023年营收中，暖通空调、消费电器、机器人及自动化系统分别实现收入1611、1347、373亿元，同比增长7%、8%、24%[2] - 公司2023年国内、外收入分别为2211、1509亿元，同比增长10%、6%[2] - 公司2023年2B业务中，新能源及工业技术、智能建筑科技、机器人与自动化分别实现收入279、259、311亿元，同比增长29%、14%、12%[2] - 公司2023年拟向全体股东每10股派发现金红利30元，分红比例为61.57%[2] - 公司2024-25年预计归母净利润分别为373亿元、411亿元，对应增速10.7%、10.2%[3] - 公司给予2024年15xPE，对应合理价值80.33元人民币/股，维持“买入”评级[3] - 美的集团2026年预计经营活动现金流为597.69亿元，较2022年增长72.7%[4] - 2026年预计净利润为456.52亿元，较2022年增长53.2%[4] - 2026年预计资产总计为5774.59亿元，较2022年增长36.6%[4] 其他 - 广发证券及其关联机构可能存在潜在利益冲突，影响本报告的独立性[11] - 研究人员的报酬标准取决于研究质量、客户评价等多种因素，部分来源于广发证券的投资银行类业务[14] - 本报告仅面向经广发证券授权使用的客户/特定合作机构发送，不对外公开发布，具有保密义务[15]