公司业绩 - 禾赛科技23年营收达到5.6亿元，同比增长37.1%、环比增长25.9%[1] - 公司23年激光雷达交付量达到8.8万台，同比增长84.6%、环比增长84.9%[1] - 公司预计24年全年营收有望增长50%以上，达到30.1亿元[1] - 公司预计2023年营收将达到1,877百万人民币，2023年净利润为476百万人民币[11] 市场拓展 - 公司与16家主流OEM和Tier-1客户建立了前装量产合作，有望在60款车型中量产激光雷达[3] - 公司与全球规模最大电动汽车主机厂合作，在24年开始上市多款激光雷达车型[4] - 公司与长城汽车和零跑汽车达成战略合作，多款车型将于24年开始量产[6] 未来展望 - 公司预计25年中国NOV渗透率有望达到20%以上，24年15万元左右的车型有望搭载激光雷达[5] - 公司预计24-26年收入分别为30.1/43.7/61.7亿元，市场PS倍数为3.6X，目标价16美元/股[7] - 禾赛科技在自动驾驶领域持续领跑，目标市值为20亿美元，目标价为16.2美元/股[8] 投资评级 - 海通国际股票评级分布为：优秀占89.4%，中性占9.6%，不佳占1.0%[32] - 买入评级表示未来12-18个月内预期相对基准指数涨幅在10%以上[30] - 卖出评级表示未来12-18个月内预期相对基准指数跌幅在10%以上[31]