公司业绩 - 公司2023年净利润同比增长6.2%[1] - 公司2023年营业收入略有下降，但净利润和每股收益均有增长[1] - 公司2023年P/E比率持续下降，P/B比率逐年降低[1] - 公司2023年全年存款净增8242亿，存款增长仍维持较高水平[1] - 公司2023年净非息收入同比降幅收窄，手续费承压，其他非息收入同比高增[1] - 公司净手续收入同比下降10.8%，但代理保险收入同比增长9.3%[2] - 公司资产质量总体稳定，对公不良率好转，地产不良率连续两季度改善[2] - 公司逾期率为1.26%，环比小幅提升1bp，基本维持平稳[3] - 公司拨备覆盖率为437.7%，环比下降8.16个点，仍维持高位[3] - 公司对公不良率环比下降11bp至1.15%，对公房地产不良率环比下降30bp至5.01%[3] - 公司零售不良率环比提升5bp至0.91%，但整体仍较低[3] 财务状况 - 公司2024E、2025E、2026E的PB为0.80X/0.72X/0.65X，PE为5.42X/5.28X/5.21X[4] - 公司营收同比-1.8%，净利润同比+6.2%[5] - 公司资产负债增速及结构稳定，Q4信贷加大投放[5] - 公司分红率提升2个点至35%，资本指标持续向好[5] - 公司财私客户维持高增，总AUM突破13万亿[5] 资产质量 - 公司资产质量指标在2023年第三季度保持稳定，不良率为0.96%[32] - 不良净生成率（累计年化）在2023年达到0.80%，同比增长0.02%[32] - 逾期率在2023年第三季度为1.25%，环比增长0.01%[32] - 逾期90天以上/不良贷款余额比例在2023年第三季度为74.41%，同比增长3.59%[32] - 信用成本（累积）在2023年第三季度为0.88%，环比减少0.14%[32] 客户及业务 - 公司零售客户数突破1.9亿户，金葵花AUM达6.3万亿，私行AUM为4.1万亿[44][45] - 财富客户保持稳健增长，金葵花和私行客户同比增长分别为12.0%和10.4%[44] - 公司客户融资总量(FPA)为5.5万亿元，同比增长8.4%[47] - 非传统融资余额为2.37万亿元，占客户融资总量的比例达到42.9%[47] - 对公客户数为282.06万户，同比增长11.66%[47]