财务数据 - 公司2023年全年实现营业收入8431亿，同比-3.7%[1] - 公司2023年全年归母净利润3640亿，同比+0.8%[1] - 公司2023年NIM较前三季度收窄6bp至1.61%[6] - 公司2023年新增贷款近2.9万亿，同比多增0.3万亿[4] - 公司2023年计息负债、存款同比增速分别为13.9%、12.1%[5] - 工商银行2023年净其他非息收入同比增长26.2%，提振非息收入增速季环比改善[10] - 工商银行2023年末不良贷款率为1.36%，资产质量保持稳健，风险抵补能力强[11] - 工商银行2023年末各级资本充足率稳中有升，核心一级/一级/资本充足率分别为13.72%、15.17%、19.1%[12] - 公司2022年至2026年的营业收入预测分别为875,734百万元、843,070百万元、814,758百万元、838,822百万元、870,115百万元[15] - 净利润预测呈逐年增长趋势，2022年至2026年分别为361,132百万元、363,993百万元、364,620百万元、373,047百万元、384,521百万元[15] - 公司2022年至2026年的P/E分别为5.29、5.25、5.24、5.12、4.97[15] - 工商银行的发放贷款和垫款/生息资产占比在2023年第三季度达到58.7%，较上一季度增长0.03个百分点[17] - 公司贷款占比在2023年第三季度为62.0%，较上一季度下降0.11个百分点[17] - 零售贷款占比在2023年第三季度为33.4%，较上一季度下降0.07个百分点[17] - 工商银行的不良贷款率在2021年至2023年逐渐下降，从1.42%降至1.36%[18] - 不良贷款拨备覆盖率在2021年至2023年间有所波动，但整体呈现上升趋势，从192.0%增至214.0%[18] - 工商银行的资本充足率在2021年至2023年间持续增长，从18.02%增至19.10%[18] - 工商银行2026年预计净利润将达到385,707百万元，较2022年增长6.5%[19] - 2026年预计ROAE为9.47%，较2022年略有下降[19] - 不良贷款率在2022年至2026年间基本保持稳定，维持在1.36%至1.37%之间[19] 评级和展望 - 工商银行2024-25年EPS预测下调为1.02（-6.1%）/1.05（-8.2%）元，维持“买入”评级[13] - 公司评级体系中，买入评级表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上[2] 其他信息 - 分析报告中提到的估值方法和模型存在局限性，不同假设可能导致分析结果出现重大不同[3] - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[24] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[24] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[24]