业绩总结 - 公司2019年以来毛利率、净利率连续提升，23年毛利率29.94%，同比+2.63pct[3] - 23年营收33.23亿元，同比+4.59%；归母净利润6.09亿元，同比+17.06%[3] - 公司2026年预计营业总收入将达到5460百万元，营业成本为3809百万元，毛利率约为30%[10] - 预计2026年营业利润将达到1113百万元，占营业收入的比例为20%[10] - 公司2026年预计净利润为1000百万元，每股收益为1.92元[10] 海外业务 - 公司23年海外营收同比增长76.06%，有望持续受益于政策机遇、自主可控、出海等结构性机会[4] 未来展望 - 公司2026年预计每股经营现金流为2.72元，市盈率为13.65[10] 免责声明 - 本报告并非针对或意图发送给在当地法律或监管规则下不允许的人员[16] - 报告内容的观点、建议未考虑报告接收人的具体情况，接收者应独立评估信息[16] - 报告中的信息或意见并不构成证券的买卖出价或征价，投资者应自行承担风险[16] - 报告所载资料仅反映发布当日的判断，过往表现不应作为日后的表现依据[16] - 未经授权刊载或转发本报告的，公司将保留追究法律责任的权利[17]