业绩总结 - 顺丰同城2023年全年实现首次盈利，收入同比增长21%，利润率达0.4%[1] - 公司毛利润同比提升93%，达7.9亿元，毛利率提升2.4个百分点[1] - 2023年同城业务收入增长13%，商户数增加14万，茶饮收入同比增长75%[1] - 公司预计2024年收入增长25%，净利润1.9亿元，利润率达1.2%[1] - 公司目标价微调至11.3港元，维持买入评级[1] 未来展望 - 2024年顺丰同城总收入预计将达到210.76亿元人民币，同比增长15%[3] - 同城配送服务对商家的增速预计将在2026年达到18%[3] - 2024年顺丰同城的毛利润率预计将达到9.0%[3] - 研发开支占收入比例逐年下降，2026年预计将降至0.7%[3] - 运营利润预计将从2024年的181万元人民币增长至2026年的768万元人民币[3] - 调整后净利润率预计将从-2.8%提升至3.3%[3] - 调整后每股收益预计将从2024年的0.53元增长至2026年的0.75元[3] 目标价及评级 - 顺丰同城目标价及评级数据来源于FactSet和交银国际预测[4] - 交银国际对互联网及教育行业覆盖公司的目标价普遍较高，潜在涨幅较大[5] - 顺丰同城(9699 HK)收盘价为9.19，目标价为11.30，潜在涨幅为23.0%[5] - 京东物流(2618 HK)收盘价为8.10，目标价为9.50，潜在涨幅为17.3%[5] - 汇通达网络(9878 HK)收盘价为29.50，目标价为38.00，潜在涨幅为28.8%[5] - 携程集团(9961 HK)收盘价为354.00，目标价为440.00，潜在涨幅为24.3%[5]