业绩总结 - 公司2023年实现收入21.44亿元，同比增长33.00%[1] - 公司2023年归母净利润为2.38亿元，同比增长27.21%[1] - 公司2023年Q4收入为6.68亿元，同比增长38.39%[2] - 公司卫生巾、纸尿裤、ODM业务收入分别为19.05、1.17、1.21亿元，同比分别增长40.27%、-4.52%、-7.26%[2] - 公司卫生巾业务毛利率达54.43%，同比增长3.94个百分点[2] - 公司2023年销售费用为6.69亿元，同比增长69.36%[5] - 公司2023年毛利率为50.32%，同比增长5.21个百分点[4] - 公司2023年净利率为11.12%，同比下降0.47个百分点[4] - 公司2024-2026年预计收入分别为27.08/33.81/41.61亿元，同比增长分别为26.30%/24.84%/23.07%[6] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为3.03/3.80/4.69亿元，同比增长分别为27.06%/25.37%/23.57%[6] 未来展望 - 2026年预期公司营业收入将达到4161百万元，较2023年增长23.1%[9] - 2026年预期公司ROE将达到18.5%，较2023年增长1.3个百分点[9] 建议和声明 - 报告建议将公司股票评级定为"增持"[10] - 报告声明数据来源可靠，并力求独立客观公平[12] - 报告提醒客户报告中的信息仅供参考，不构成证券买卖的出价或询价[14] - 中邮证券及其关联机构可能持有报告中提到的公司发行的证券头寸并进行交易[16] - 报告版权归中邮证券所有，未经授权不得进行翻版、修改、复制等侵犯知识产权的行为[18] - 报告适用于中邮证券客户中的专业投资者，非专业投资者应取消接收、订阅或使用报告中的信息[17] - 中邮证券对本声明具有最终解释权[19]