业绩总结 - 公司2023年归母净利润增长35%，达到102.4亿元，同比增长34.9%[1] - 公司2023年毛利率上升至62.6%，费用率下降2.6%[7] - 公司2023年经营利润率提升至24.6%，净利润增长44.9%[8] - 公司2023年经营现金流入196.3亿元，净现金达335亿元[11] - 公司2023年净利润增长率预计为35%[1] 品牌业绩 - 安踏和FILA品牌收入稳健增长，盈利能力提升，其他品牌快速放量[1] - 安踏主品牌球星效应、产品矩阵渠道升级和多品牌孵化发力支持下，集团有望保持行业领先的成长性[3] - 安踏品牌2023年收入增长9%，经营利润率提升至22.2%[6] - FILA品牌2023年收入增长17%，经营利润增长61%，毛利率提升2.6百分点至69.0%[18] - 其他品牌2023年收入增长58%，经营利润率提升6.6百分点至27.1%[20] 未来展望 - 安踏集团2024-2026年归母净利润预计分别为134.6/134.8/147.8亿元，增长31.5%/0.2%/9.6%[35] - 安踏体育的市盈率（PE）预计2022-2026年分别为28.8、21.3、16.2、16.2、14.8[35] - 安踏体育的净资产收益率（ROE）预计2022-2026年分别为22.1%、19.9%、22.9%、25.5%、47.1%[35] - 公司2026年预计每股净利润为5.22元[1] - 公司2025年ROE预计为26%[1] - 公司2024年毛利率预计为63%[1] - 公司P/E比率预计在2026年降至14.8[1]