公司概况 - 公司成立于2004年，专注企业数字化转型赛道，以邮箱业务为基础[1] - 公司拥有协同办公、智慧渠道、云和大数据三大产品线，形成业界领先的技术和运营双中台[1] - 公司在信创和AI双重机遇下，加速推进协同办公业务发展，有望打造个人智能助理[2] - 公司是国资云的核心供应商，云业务快速发展，预计未来三年营收将突破1500亿[3] 业绩展望 - 公司预测2023-2025年每股收益分别为0.75、0.81、1.03元，给予2024年30倍市盈率的目标价为24.30元，首次买入评级[4] - 公司预测2023-2025年的营业收入分别为14.89、18.76、22.69亿元，其中协同办公业务占比逐年增长[50] - 预测公司2023-2025年的毛利率分别为41.1%、42.2%、42.7%，短期内毛利率有所下降但长期有望上升[51] 产品线发展 - 公司三大核心产品线为协同办公、智慧渠道、云和大数据[14] - 协同办公产品线以信创邮箱为核心，公司积极部署AI相关产品，打造下一代智能邮箱[15] - 智慧渠道服务企业数据化运营和管理，助力数字化转型效果[16] - 云和大数据产品线服务政府和央国企数字化转型，提供定制化的企业上云配套服务[17] 技术创新 - 公司发布下一代智能邮箱demo，结合通用人工智能发展三大核心能力[35] - 公司快速推进AI落地探索，与大模型厂商合作推广基于大语言模型的行业应用[33] - 公司布局元宇宙产业，已签订数千万元宇宙、AR领域订单，全球元宇宙市场规模预计将超过9000亿美元[47] 市场趋势 - 中国信创市场规模预计在2026年突破2000亿市场[25] - 央国企邮箱系统将在2027年底实现100%信创替代[25] - AI正在重塑办公模式，协同办公产品加速与大模型结合，提升办公效率[31]