业绩总结 - 公司2023年度业绩表现优异，全年营收达到623.6亿元，同比增长16.2%[1] - 公司毛利润和归母净利润均实现大幅增长，分别为390.3亿元和102.4亿元，同比增长20.8%和34.9%[2] - 公司2024-2025年归母净利润预期上调至120.8亿元和141.8亿元，2026年预计达到165.6亿元[3] 风险提示 - 安踏体育存在品牌推广不及预期的风险，可能导致消费者与品牌粘性下降，进而影响公司业绩[5] - 公司面临渠道库存积压风险，若当季货品成交率不佳，可能导致终端渠道库存积压，影响公司的业绩稳定性[5] - 未来全球及中国经济复苏乏力，消费低迷可能影响轻工及服装出口，进而影响公司盈利水平[5] 未来展望 - 安踏体育公司2026年预计营业收入将达到95,255百万元，较2023年增长52.9%[7] - 预计2026年归母净利润将达到18,244百万元，较2023年增长61.9%[7] - 公司2026年的ROE预计将达到21.9%，较2023年增长8.6个百分点[7] 财务数据展望 - 2026年预计每股收益将达到5.85美元，较2025年增长61.2%[1] - 2026年预计每股经营现金流为6.38美元，较2025年增长7.1%[1] - 2026年预计每股净资产将达到29.37美元，较2025年增长48.3%[1] 投资建议 - 平安证券强烈推荐该公司股票投资，预计6个月内股价表现将强于市场表现20%以上[8]