公司股权结构 - 中国华润将成为长电科技的实际控制人[1] - 大基金和芯电半导体分别持有公司总股本13.24%和12.79%的股份[2] - 磐石香港或其关联方将持有长电科技公司股份占公司总股本的22.54%[3] - 华润微与长电科技在对外封测业务方面存在重合或潜在竞争，华润集团与中国华润承诺在交易完成后五年内采取资产重组等方式解决同业竞争问题[4] 业绩展望 - 预计公司2023年至2025年营业收入分别为291.91/356.97/407.03亿元，归母净利润分别为14.52/25.06/35.30亿元，考虑到推出XDFOI™全系列产品，未来市场对先进封装需求持续增长[4] - 2023年预计营业收入为291.91亿元，2025年预计达到407.03亿元[7] - 2022年归母净利润为32.31亿元，同比增长9.2%；2024年预计为25.06亿元[7] - 2023年毛利率为13.7%，2025年预计达到17.5%[7] - 公司预测2025年的营业收入将达到40703百万元，较2021年增长33.6%[8] - 2023年预计营业利润率为-54.5%，2024年预计为77.7%，2025年预计为39.2%[8] - 2025年预计归属于母公司净利润率为40.9%，较2021年增长26.1%[8] - 2025年预计ROE为11.3%，ROIC为9.9%[8] 风险提示 - 风险提示包括行业与市场波动、国际贸易摩擦、人工智能发展不及预期、新技术产业化风险、原材料供应价格变动、汇率波动、资源整合不及预期、未完成交割风险[6] 财务数据 - 每股经营现金流(最新摊薄)在过去五个季度中呈现下降趋势，从4.15降至2.18[1] - 每股净资产(最新摊薄)在过去五个季度中逐渐增长，从11.73上升至17.51[1] - P/B比率在过去五个季度中逐渐下降，从2.5降至1.7[1] - EV/EBITDA在过去五个季度中波动较大，最高为10.1，最低为5.5[1]