财务预测与市场评级 - 2024-2026年归母净利润预计为18.4/23.5/29.9亿元，对应PE分别为14/11/8倍，维持“买入”评级[9] 业绩增长与市场表现 - 2023年营业总收入达到63.0亿元，同比增长78%，其中光伏设备收入占比85%[3] - 2023年归母净利润为12.6亿元，同比增长76%[3] - 2023年Q4单季营业收入20.6亿元，同比增长81%，环比增长20%[3] 成本与利润率 - 2023年综合毛利率为36.5%，同比下降2.4个百分点，主要由于产品结构调整[4] - 2023年净利率为19.9%，同比增长0.3个百分点[4] - 期间费用率为13.1%，同比下降2.4个百分点[4] 存货与订单 - 截至2023年末，公司存货为76亿元，同比增长96%[6] - 2023年新签订单130.9亿元，同比增长78%，在手订单132.0亿元，同比增长80%[7] 产品与市场拓展 - 公司成为横跨光伏、锂电、半导体的自动化平台公司，光伏业务占主导，半导体与锂电业务持续发展[8] - 光伏业务中，硅片子公司获得大单31.8亿元，组件业务市占率超70%[8] 风险提示 - 新品拓展不及预期，下游扩产不及预期可能对公司业绩构成风险[10]