公司业绩 - 公司发布23年报，归母净利润同比-15.6%[1] - 公司总投资收益同比仅-1.6%[1] - 公司23年承保盈利水平为2.2%[1] - 预计24-26年EPS为1.3/1.4/1.6元/股[2] - 公司归母净利润245.7亿元，ROE为10.8%[4] - 公司总保费收入为5158.1亿元[5] - 公司车险市场份额为32.9%[7] - 公司车险市场份额仍能保持稳定[8] - 公司车险市场份额有望提升[9] - 2023年人保财险车险业务占比为55.4%[10] - 公司2023年承保利润为101.9亿元[16] - 2023年人保财险归母净利润为245.7亿元[18] 业务展望 - 公司车均保费有望保持稳中有升[7] - 公司车险市场份额有望提升[9] - 公司车险市场份额仍能保持稳定[8] 股票评级 - 中国财险2024年预计每股收益为1.4元[21] - 给予公司24年1.1倍PB，合理价值13.14港币/股，推荐“买入”[21] 公司信息 - 广发证券具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格[31] - 广发证券（香港）具备香港证监会批复的证券提供意见牌照[32]