业绩总结 - 公司2023年营收突破20亿，重回增长快车道，营收利润率呈现底部回升趋势[14] - 公司2023年归母净利润达2.09亿元，同比增长67.87%[16] - 公司预计2023-2025年收入分别为20.7、26.5、33.0亿元，同比增长41.2%、28.1%、24.7%[48] 市场趋势 - 2021-2026年我国休闲食品行业规模预计CAGR为6.8%，其中休闲鱼制品市场规模预计2030年将达到600亿元，CAGR预计将达11.6%[2] - 中国人均可支配收入稳步增长，2022年我国休闲食品人均消费额为500元，仍有提升空间[20] - 我国辣味休闲食品零售额预计持续增长，2026年预计达到2737亿元，占比将达24%[23] 产品和技术 - 公司核心品类风味小鱼销售收入超过10亿元，成为鱼类休闲零食行业第一[7] - 公司鱼制品价廉物美，市场份额有望继续提升，劲仔小鱼产品销量远超其他品牌[27] - 公司豆制品销售收入稳步增长，毛利率底部回升，2022年销售收入达1.8亿元[31] 市场扩张和并购 - 公司股权结构相对集中，创始人实际控制公司，股权清晰[9] - 公司连续发布股权激励计划，绑定核心管理层，彰显长期发展信心[14] - 公司定向增发资金主要用于生产、营销和研发项目，助力公司产品研发和推广[12] 其他新策略 - 公司销售模式不断优化，经销模式收入占比超过90%，直营模式逐渐发力，收入占比从2017年的3.11%上升至2023H1的19.03%[36][37] - 公司线上线下结构持续优化，2022年线下渠道实现营收11.53亿元，收入占比78.9%，毛利率达25.3%；线上渠道实现收入3.09亿元，毛利率达26.8%[38] - 公司产能有序扩张，主要产品鱼制品年产量持续增长，2022年达到22500吨，产能利用率103.6%；豆制品产能6000吨，产能利用率93.1%；禽类制品产能4400吨，产能利用率85.5%[43]