业绩总结 - 公司2023年实现营业收入61.8亿元，同比增长73%[3] - 归母净利润达到14.6亿元，同比增长85%[3] - 公司综合毛利率为42.5%，同比提升1.0pct[4] - 公司切片代工产能已达38GW，预计2024年上半年总产能可达63GW[6] - 金刚线业务实现毛利率大幅提升，2023年销量同比增长51%[7] - 预计2024-2025年归母净利润为9.9/13.8亿元，2026年为16.8亿元[2] 财务状况 - 存货同比增长49%，合同负债同比增长77%[6] - 流动资产2023A至2026E年逐年增长，2026年达到17,596万元，营业总收入也逐年增长，2026年达到11,550万元[10] - 归母净利率逐年增长，2023A为23.63%，2026E为14.52%[10] - 每股净资产逐年增长，2023A为11.62元，2026E为23.57元[10] 投资评级 - 公司预测2024-2025年归母净利润为9.9/13.8亿元，2026年为16.8亿元，对应PE为11/8/7倍，维持“买入”评级[8] - 公司投资评级为“买入”时，预期未来6个月个股涨跌幅相对基准在15%以上[13] - 行业投资评级中，增持表示预期未来6个月内，行业指数相对强于基准5%以上[14]