业绩总结 - 中国重汽2023年收入同比增长43.9%，达到854.98亿人民币，归母净利润同比大增217.9%至53.2亿元[1] - 2024年公司内地/海外重卡销量有望维持领先，2024年1-2月内地重卡市场累计销售15.7万辆，同比增长25%，中国重汽销量同比增长31%[1] - 2024年预计中国重汽的收入将持续增长，从2022年的59,405百万元人民币增长到2026年的122,978百万元人民币[5] - 2024年预计中国重汽的税前利润也将稳步增长，从2022年的3,008百万元人民币增长到2026年的10,745百万元人民币[5] - 中国重汽的净利润预计将从2022年的1,673百万元人民币增长到2026年的7,902百万元人民币[5] 估值展望 - 中国重汽2024年目标价上调至26.49港元，对应2024年预测市盈率10倍，现价对应2024年预测股息率5.3%，估值具吸引力，维持买入[1] 未来展望 - 中国重汽的毛利率在未来几年将保持稳定在16.8%至17.0%之间[5] - ROA和ROE分别预计在2026年达到5.7%和18.0%的水平[5] 评级展望 - 交银国际对中国重汽的评级为买入，预期未来12个月的总回报将高于相关行业[6] 披露声明 - 分析员在披露中声明观点准确反映个人对证券的看法，与薪酬无关，未接收内幕消息[8] - 分析员进一步确认未在过去30天内买卖涉及的证券，未担任覆盖公司高级职员，除一位分析师持有世茂房地产控股有限公司股份外无其他财务利益[9] 投资提醒 - 交银国际证券提醒投资者应独立评估报告内资料，并考虑特定投资目标、财务状况和需要[17]