业绩总结 - 公司23年归母净利润同比增长33%、核心净利润同比增长31%[1] - 公司23年营业收入为147.7亿元，住宅物管收入占比65%，商业运营及物管收入占比35%[1] - 公司23年商管毛利同比增长41%，商场销售额同比增长43%、同店同比增长26%[2] - 公司23年商场零售额达到1,812亿元，同比增长43.3%、同店同比增长30.9%、21年增长26.0%[2] - 公司23年商业运营收入为51.7亿元，同比增长22.6%；商场和写字楼分别占比总营收的22%和13%[2] 未来展望 - 公司购物中心商管规模预计将加速扩张，业绩有望进入加速成长期[4] - 预计公司2024年净利润将达36.1亿元，2025年将达44.6亿元[4] - 公司2026年预计净利润将达53.6亿元，市盈率逐年下降，维持“买入”评级[4] 财务数据 - 公司营业收入预计2022年至2026年将分别为120.16亿元、147.67亿元、184.4亿元、232.29亿元和290.98亿元[5] - 公司净利润预计2022年至2026年将分别为22.06亿元、29.29亿元、36.13亿元、44.56亿元和53.64亿元[5] - 公司资产总额在2022年至2026年间呈现逐年增长的趋势[6] - 公司负债总额在2022年至2026年间呈现逐年增长的趋势[6] 其他 - 公司持有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，承诺独立客观出具报告[8] - 公司隶属于申万宏源证券有限公司，持有或交易本报告提到的投资标的，提供投资银行服务[9]