2023年报点评:23年销量稳增,收购凌博电子布局上游
雅迪控股(01585) 华创证券·2024-03-26 00:00
业绩总结 - 公司2023年实现收入347.6亿元,同比增长11.9%[1] - 公司23年销量稳健增长,市场份额稳中有升,市场份额达到30%[1] - 公司主营收入预测2024年达到399.93亿元,同比增速15%[3] - 雅迪控股2023年现金及现金等价物预计将从791.4百万元增长至1839.7百万元[4] 未来展望 - 公司预计销售费用率等将有所压缩,中高端新品将推动整体盈利能力持续改善[1] - 公司24-26年归母净利润预测为31.6/36.9/40.9亿元,对应PE为11.5/9.8/8.9倍,给予目标价21港元[2] - 预计2023年至2026年雅迪控股的营业收入将以11.9%至9.8%的速度增长[4] - 雅迪控股2023年净利润为2640百万元,预计将增长至4091百万元[4] 其他新策略 - 预计2023年至2026年雅迪控股的归母净利润增长率将逐年下降,从22.2%降至10.9%[4] - 雅迪控股2023年ROE为35.1%,预计将逐年下降至25.3%[4] - 预计2023年至2026年雅迪控股的资产负债率将逐年下降,从67.3%降至58%[4] - 雅迪控股2023年每股收益为0.86元,预计将增长至1.34元[4] - 预计2023年至2026年雅迪控股的P/E比率将逐年下降,从13.7降至8.9[4]