铜钴产销量大幅增长,初步进入全球一流矿业公司行列
洛阳钼业(603993) 德邦证券·2024-03-26 00:00
业绩总结 - 公司2023年全年实现营收1863亿元,同比增加7.68%[1] - 公司2023年Q4单季度实现营收545.87亿元,环比增加21.43%[1] - 公司2023年全年销售铜39.0万吨、钴3.0万吨,分别同比增长125%、62%[3] - 公司2023年钴产品毛利率为37.01%,比2022年减少44.92个百分点[3] - 公司2024-2026年预计归母净利分别为107、117、122亿元,同比增速分别为29.8%、8.9%、5.0%[6] - 公司分红比例约为40%,2023年末期股息派发总额预计为33亿元(含税)[5] - 公司对应PE分别为15.77x/14.49x/13.79x,维持“买入”评级[7] - 公司2023年净利润为8,250万元,2024年预计净利润为11,659万元[8] 未来展望 - 公司2024-2026年预计归母净利分别为107、117、122亿元,同比增速分别为29.8%、8.9%、5.0%[6] - 预测洛阳钼业2023年至2026年的财务表现,预计净利润率将从4.6%增长至6.5%[11] 风险提示 - 公司风险提示包括铜钴等金属下游需求不及预期、汇率波动、海外产品出口受限风险[8]