业绩总结 - 中国石油2023年度归母净利润为1611亿，同比增长8.3%，再创新高[1] - 2023年炼化板块原油加工量同比增长15%，成品油产量同比增长16%[1] - 2023年天然气销售板块国内销量增长6.1%，利润达430亿元，同比增长232%[1] - 公司2023年经营现金流净额高达4566亿，自由现金流1813亿，账面现金增加，长期借款下降[2] - 预测2024-2026年归母净利润为1703/1793/1901亿元，维持“买入”评级[2] 未来展望 - 预计2024年EV/EBITDA为1.20，资料来源为wind，天风证券研究所[4] - 公司资产负债表显示，2026年预计货币资金将达到861,111.39百万元，较2022年增长282.06%[5] - 营业收入预计2023年将下降7.04%，但在2024年和2025年将分别增长3.13%和3.21%[5] - 公司的净利率预计在2026年将达到5.75%，较2022年增长1.14个百分点[5] 风险提示 - 风险提示包括经济衰退导致原油需求下降和新项目投产不及预期[3] 其他新策略 - 本报告中的信息来源于已公开资料，不构成证券买卖的出价或征价邀请[8] - 过往表现不应作为日后表现的预示和担保[9] - 天风证券可能会持有报告中提及公司的证券并进行交易，存在潜在利益冲突[11] - 天风证券的股票投资评级包括买入、增持、持有和卖出四个等级[12]