业绩总结 - 公司发布2023年业绩公告，实现营业收入384.19亿元，同比增长8.6%[1] - 23年公司市占率提高至22.9%，同比+0.8pcts，稳坐行业龙头，预计24年有望实现15%-18%的件量增速，市占率有望稳步提升[1] - 23年公司单票价格下降12.0%，但单票成本持续优化，单票归母净利润提高0.01元，盈利能力稳步提升[1] - 2023年每股分配现金股利0.62美金，同比提升68%，分红比例大幅提升，董事会批准追加5亿美金回购计划[1] 未来展望 - 下调24-25年盈利预测，新增26年盈利预测，预计24-26年公司实现调整后净利润100、121、144亿元，同比增长10%、21%、19%，重申“买入”评级[2] 风险提示 - 行业需求增速放缓、成本下降速度放缓、价格竞争激烈、人工成本上涨等风险提示[3] 免责声明 - 公司声明观点准确反映个人看法，报酬与投资建议无直接或间接联系[4] - 天风证券拥有本报告中所有材料的版权，未经授权不得修改、发送或复制[5] - 本报告中的信息仅供客户参考，不构成证券买卖的出价或征价邀请或要约，客户应独立评估并考虑自身投资目的、财务状况和特定需求[6] - 天风证券可能持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易，投资者应考虑潜在利益冲突[9] - 投资评级分为买入、增持、持有、卖出四个等级，预期股价相对收益分别为20%以上、10%-20%、-10%-10%、-10%以下[10] - 行业投资评级分为强于大市、中性、弱于大市三个等级，预期行业指数涨幅分别为5%以上、-5%-5%、-5%以下[10]