业绩总结 - 公司2023年实现营业收入24.27亿元，同比增长23.40%[1] - 公司归母净利润3.15亿元，同比增长37.48%[1] - 公司2024-2026年预测归母净利润分别为4.01/4.97/6.14亿元，维持"买入"评级[3] - 公司2024-2026年预测市盈率分别为24.2/19.5/15.8倍，市净率分别为2.75/2.50/2.30倍[4] - 公司2026年预计每股收益为1.26美元[17] - 公司2026年预计ROE为15%[17] - 公司2026年预计P/E为15.8[17] - 公司2026年预计P/B为2.3[17] - 公司2026年预计EV/EBITDA为14.5[17] 产品及市场 - 公司电子特气产品占比提升，产品结构持续优化，毛利率、净利率均实现增长[6] - 公司特气产品收入占比达到44.90%，毛利润占比达到48.03%，首次超过大宗气体板块[9] - 公司电子特气产品滚动推出，产品实现矩阵布局，持续优化产品结构，稳固市场地位[9] - 公司电子特气产品矩阵中，超纯氨和高纯氧化亚氮是优势产品，当前产能分别为22000吨和7300吨[11] 合同及战略 - 公司签订大型现场制气订单，合同金额约24亿元，预计2025年8月开始供气，合同期限为20年[2] - 公司签订大型现场制气订单，预计2025年8月开始供气，合同期限为20年，每年将为公司带来约1.2亿元的新增收入[11] - 公司有计划通过跨区域新建、并购等方式实现海内外多区域布局，构筑核心竞争力[3] - 公司通过增加研发投入力度、产学研结合等方式，取得了新进展，2023年共取得各项知识产权332项，其中发明专利85项[12] 风险提示 - 风险提示包括主营产品价格下降、电子大宗载气项目进度不及预期、电子特气新产品投产进度不及预期[13]