报告公司投资评级 - 维持买入评级,并将目标价上调至2.42港元 [1][2] 报告的核心观点 - 公司有望从人工智能服务器的铜连接性趋势中获益 [1] - 预计公司2024-2025财年的每股收益将上调9-10%,反映人工智能相关产品需求增强及从美国同行(安费诺、泰科电子、莫仕)获得的市场份额提升 [1] - 预计2025年全球服务器连接器和电缆市场规模将达到17亿美元,公司有望占据20-30%的市场份额,2025财年销售额将达到5亿美元 [1][3] - 预计公司2024/25财年净利润将分别同比增长55%/27%,得益于人工智能服务器连接产品的放量、AirPods市场份额提升以及Voltaira汽车业务的整合 [1][5] 财务数据总结 - 收入:预计2024-2026财年将分别同比增长12.4%、14.8%和15.2% [5][9] - 毛利率:预计2024-2026财年将分别为20.3%、20.8%和21.6% [5][9] - 净利润:预计2024-2026财年将分别同比增长55.4%、27.4%和32.7% [5][9]