公司报告 | 年报点评报告 卫星化学（002648） 证券研究报告 2024年03月 26日 投资评级 乙烷路线成本优势扩大，期待新项目释放成长性 行业 基础化工/化学原料 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 17.1元 1. 公司全年利润同比有明显增长 目标价格 元 根据公司 2023 年度报告，2023 年公司归母净利润为 47.89 亿元，同比提 高54.71%。其中公司第四季度归母净利润为13.96亿，同比提高2693.91%。 基本数据 2. 乙烷路线有成本优势 A股总股本(百万股) 3,368.65 流通A股股本(百万股) 3,365.43 纵向：进入2024年，受益于天然气价格的下跌，截至2024年3月22 日， A股总市值(百万元) 57,603.96 乙烷均价为19.3 美分/加仑，同比2023 年（均价 24.3 美分/加仑）下降 5 流通A股市值(百万元) 57,548.83 美分/加仑，我们认为2024年公司业绩有望进一步增厚。 每股净资产(元) 7.32 横向：公司的乙烷裂解路线跟石脑油与煤制烯烃路线相比有着成本优势， 资产负债率(%) 58.96 根据我们计算，截止2024年3 ...